2023年11月24日 21:53:57
诠释 ：
巨匠好 ，又暴雷明天收盘的又暴雷光阴都在路上 ，也不知道爆发了甚么 ，又暴雷反正乍一看去挺惨的又暴雷 ，新能源车龙头比亚迪大跌5%，又暴雷搞患上我也是又暴雷一脸懵逼 。
破晓有空梳理完后，又暴雷不断跟巨匠唠唠这市场 。又暴雷
一 、又暴雷市场部份
如今中间咱们不做更多合成 ，又暴雷除了非有颇为使命爆发 ，又暴雷如今中间便是又暴雷加息停止预期 ，不太多可能品评辩说的又暴雷 。
外部着实咱们以前做了合成 ，又暴雷摆列了7大逻辑（详见《A股7大逻辑梳理 ！又暴雷》） ，总的来说咱们如今对于市场部份展现是悲不雅的 。
可是 ，如今市场给进去的反映彷佛并非如斯，奈何样清晰？
其着实我看来 ，这个下场颇为宜清晰 ，便是市场不是实用的，市场并不总是主不雅反映宏不雅的着实形态，乍寒乍热是常态 ，咱们需要透过天气看本性 。
着实 ，美联储加息停止对于市场已经有了颇为清晰的影响 ，便是北证50近期的展现 ，这些标的都是利率敏感倾向，由于他们对于融资有着极其强烈的渴想 ，而融资情景的黑白着实便是利率水平的高下 ，利率水平越低 ，这些行业越受益。
同样的 ，biotech也是这个道理，如今我就看着A股这些CXO在这演戏 ，显明是重大的利好 ，如今搞患上跟行业二次扑灭同样，以是 ，你会发现 ，当你能看破本性之后 ，良多市场展现都黑白常可笑的 ，你怎能不运用这些蠢笨狠狠赚上一笔 。
此外 ，明天尚有个新闻 ，着实也黑白常侧面的 ，CXO公司乾坤宁远获批上市 ，这是生物医药行业清静泰半年之后再度开闸 ，很大水平上也预示着生物医药行业融资的边缘回暖 。
这对于泰格这种买下泰半其中国biotech的公司来说不是天大的利好吗？三季度这么差的情景 ，公平价钱变更都能取患上正收益，如今给点阳光那不是患上闪瞎双眼 。
反正我的策略是很清晰的 ，一方面看好大盘的β ，一方面不断聚焦妄想性α ，当你可能锁定判断性之后 ，你对于市场的意见会残缺纷比方样 。
二 、比亚迪
明天比亚迪莫名上涨超5% ，信托比亚迪股东们都市感应颇为难以想象，三季报市场是没看到吗？这个盈利能耐 ，这个削减水平 ，特斯拉都不是比亚迪的对于手。
可是，比亚迪当初在老本市场的展现简直是差强人意 ，一方面是巴菲特的不断减持，一方面是对于其智能化的质疑 ，让公司估值无奈再上一个台阶。
明天狂跌的导火索 ，风闻是比亚迪要开始新一轮的全线提价 ，我看到这个解读着实也是懵逼的 ，比亚迪提价了 ，岂不是不给其余车企留生路了 ，这是要“赶尽扑灭”啊 ，股价没理由跌啊 。
老王以前就说过，不愿望经由价钱战想把时事搞患上这么美不雅 ，愿望巨匠都能活的滋润一些。
以是 ，如今市场的解读理当是 ，比亚迪感受到了压力 ，不患上不使出提价杀手锏了 ，剖析比亚迪的车没以前好卖了 。
在我眼里 ，这种逻辑根基站不住脚 ，由于如今提价的这些根基都是价位偏低的车型，这部份比亚迪根基没压力 ，如今提价更像是清库存 ，可能前面就要出迭代降级版本了 。
此外 ，比亚迪如今压力最大的是智能化这块 ，30w-60w这部份区间，但着实从我的角度来说 ，比亚迪着实也不差 ，由于比亚迪属于其后者，当初份额低一些 ，简直太个别了 。
如今巨匠普遍不太看好比亚迪的智能化这块 ，我最近看了腾势N7最新的智能化测试视频 ，从我的角度来说 ，简直当初智能度还不够 ，可是根基咬住了第一梯队的水平 ，假如你要思考光阴的话 ，比亚迪已经是在飞速睁开了。
对于比亚迪的智能化 ，我说两点 ，第一，比亚迪的智能化是软硬件整合的智能化 ，这是比亚迪基于强盛研发能耐以及全财富链能耐组成的配合优势 ，其余车企很难复制；第二 ，基于对于舟子哥的信托 ，投比亚迪很大一部份逻辑是投人 ，由于这是技术刷新猛烈的行业，咱们对于判断性的把握很大一部份水平在于人，不论是我总体对于舟子哥的审核，仍是大佬芒格对于其评估 ，我以为做舟子哥的过错比做他的的对于手是更理智的抉择 。
对于提价 ，我以为对于比亚迪毛利的影响黑白常有限的 ，如今比亚迪的毛利提升一块是高端车型的削减 ，一块是进口的削减 ，如今这两块咱们以为比亚迪都市坚持不断的相助力 ，那末从利润真个来说比亚迪不会差 。
而明天上涨之后 ，比亚迪的估值已经挨近20倍了 ，明年激进估量400亿的利润 ，PE也就15倍 ，基于咱们比力亚迪智能化的认知，咱们以为比亚迪能坚持住之后的相助优势多少率较大 ，那末 ，之后投资比亚迪的清静边缘就进去了 ，至少是到了一个值患上博弈的水平。
总的来说，我的意见很清晰 ，提价比力亚迪的影响微乎其微 ，智能化这块我以为以为比亚迪有较约莫率做到较好水平 ，从而部份相助优势不会削弱 ，之后的估值水平已经具备较强排汇力 。
三 、总结
如今仍是以前说的 ，锁定好判断性，不断熬住 ，不更好的措施 ，此外再见告巨匠一个好新闻 ，我近期浏览量不断坚持在1000摆布的超低水平，此前很少到1000 ，顶多便是1500打住了 ，难以想象 ，如今这市场冷到了甚么水平 ，可是越是凋敝 ，越是简略擦枪走火 ，越是简略一触即发 。
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如下为市场评估表 ：
